Em Wall Street, os contratos futuros dos EUA praticamente pararam após a queda da bolsa americana na véspera, sofrida após o discurso que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez em seu discurso ao Senado americano.
Na sessão de ontem, o Dow Jones fechou a sessão com uma queda de quase 575 pontos (-1,72%), aos 32.856,46 pontos; o S&P 500 caiu 1,53% ao ultrapassar a marca de 4.000 em 3.986,37. O Nasdaq Composite caiu 1,25%, para 11.530,33 pontos.
Com a liquidação de ontem, o Dow apagou seus ganhos reportados desde o início de 2023.
O presidente do Fed, Jerome Powell, em seu discurso ao Senado americano, praticamente destruiu as esperanças dos traders quanto a uma possível intenção do banco central americano de baixar a guarda na luta contra o crescimento da inflação americana.
Uma esperança que, na verdade, já havia sido abalada pelo recente resumo de dados macroeconômicos relativos à inflação e ao crescimento da economia dos Estados Unidos, este último muito sólido para permitir que os aumentos de preços diminuíssem de forma sustentável.
“Os dados macroeconômicos mais recentes foram mais fortes do que o esperado, sugerindo que o nível final das taxas de juros provavelmente será mais alto do que o previsto anteriormente”, disse Powell, acrescentando que o Fed poderia, portanto, voltar a aumentar as taxas de forma mais agressiva do que decidiu fazer. na última reunião, quando anunciou um aperto monetário de 25 pontos base.
A reação das taxas do Tesouro dos EUA foi imediata: em particular, as taxas dos títulos do governo americano de dois anos saltaram para mais de 5%, para 5,08%, níveis recordes desde meados de 2007, enquanto as taxas de dez anos recuperaram o limite psicológico de 4%, ultrapassando na semana passada, para então perfurá-lo novamente.
Atualmente, as taxas do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram para 3,964%, enquanto as taxas do Tesouro dos EUA de dois anos permanecem em 5,034%.
As taxas do Tesouro de dois anos estão agora mais altas do que as taxas do Tesouro dos EUA de 10 anos em um ponto percentual total pela primeira vez desde 1981, o que significa que a curva de rendimento dos EUA nunca foi tão invertida desde aquele ano: um fator que, de acordo com alguns economistas , antecipa um pouso forçado para a economia americana.
Os analistas da Mps Capital Services comentaram as declarações de Powell na nota de hoje da seguinte forma:
“Ontem as tensões sobre ativos de risco voltaram devido ao tom hawkish do governador do Fed, Powell. A passagem chave foi a declaração segundo a qual o Fed poderia ser forçado a acelerar o ritmo das altas se os dados assim o exigissem”.
Neste ponto – confirmam os analistas da Mps Capital Services – o foco muda para os dados do mercado de trabalho (sexta-feira) e da inflação nos EUA (14 de março), que anteciparão a próxima reunião do Fed em 22 de março. Powell então disse que a taxa terminal poderia ser maior do que a estimada anteriormente (pelos Dots).
A Mps Capital Services apontou que “o mercado OIS está agora cotado a um aumento de 40 pontos-base em março e uma taxa terminal de 5,50-5,75% em junho. Ao mesmo tempo, aumenta a possibilidade de que a postura restritiva do Fed (mais alto por mais tempo) possa causar uma recessão profunda na fase final de 2023/início de 2024, conforme indicado pela inversão da curva US 2-10, que caiu ainda mais para -105bps” (precisamente uma referência ao spread da taxa do Tesouro de 2-10 anos, que continua a assustar os mercados).
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